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Em 1º de janeiro de 2022, se você perguntasse a alguém no mundo das criptomoedas qual seria o evento mais impactante deste ano, a resposta mais provável seria quanto tempo duraria o inverno das criptomoedas, ou talvez a fusão do Ethereum, que simultaneamente foi um grande negócio mas até agora mudou muito pouco .
Por outro lado, os cartões de cripto bingo de pouquíssimas pessoas tinham uma entrada que dizia “A segunda maior e mais respeitada bolsa de criptomoedas do mundo comprará um monte de empresas de criptomoedas falidas na primavera, apenas para se encontrar falida em novembro com alegações muito sérias de peculato em torno de seu fundador e CEO de prestígio.”
Com a possível exceção de Elizabeth Holmes e Theranos, é difícil pensar em uma queda corporativa mais difícil do que a de Sam Bankman-Fried e FTX. E mesmo a descida final de Holmes levou meses de investigação investigativa e de promotoria antes que a empresa evaporasse; A FTX desmoronou em alguns dias, quase inteiramente como resultado de uma única notícia e alguns tweets céticos (além de, você sabe, estar falido, que se tornou oficial em 11 de novembro).
Além disso, embora, é claro, Holmes tivesse seu conselho de administração de alta octanagem e investidores de prestígio, ninguém poderia igualar o alcance pelo qual FTX e Bankman-Fried tentaram influenciar a vida, as finanças e as políticas públicas americanas em um período muito curto de tempo. Considerar:
- Em 2020, Bankman-Fried dividiu US$ 5,2 milhões entre dois super PACs destinados a eleger Joe Biden como presidente.
- Em junho de 2021, a FTX gastou US$ 135 milhões para obter 19 anos de direitos de nomeação para a arena do Miami Heat.
- Nesse mesmo mês, a FTX gastou US$ 210 milhões para patrocinar a equipe de esports TSM (Bankman-Fried é conhecido por ser um jogador de videogame pesado; supostamente ele estava jogando League of Legends ao fazer uma proposta para uma prestigiada empresa de capital de risco em 2021).
- Em julho de 2021, os árbitros do jogo All-Star da Major League Baseballs usavam logotipos FTX em seus uniformes, a primeira vez que os árbitros aceitaram a marca corporativa, que continuou até o final da temporada de 2022.
- Em 8 de dezembro de 2021, Bankman-Fried testemunhou em uma audiência amplamente cordial do Comitê de Serviços Financeiros da Câmara , presidido por Maxine Waters (D-CA). Ele disse ao comitê que um ano e meio após o lançamento, a FTX estava lidando com cerca de US$ 15 bilhões em transações de criptomoedas diariamente, o que representava cerca de 10% do volume global de transações de criptomoedas. Ao contrário de alguns líderes antigovernamentais estridentes no mundo das criptomoedas, Bankman-Fried disse ao comitê que “o FTX apoia totalmente uma estrutura regulatória para a negociação de ativos digitais que protege os investidores e cumpre as características de mercados ordenados”.
- Em janeiro de 2022, FTX anuncia uma nova rodada de financiamento de US$ 400 milhões, avaliando a empresa em US$ 32 bilhões .
- Em fevereiro de 2022, junto com outras empresas de criptomoedas e fintech, a FTX exibiu um anúncio do Super Bowl, com Larry David.
- Ao longo do início de 2022, FTX e Bankman-Fried tornaram-se os principais contribuintes para as campanhas políticas americanas, principalmente no nível federal. Protect Our Future, um super PAC financiado por Bankman-Fried e um colega fundador da FTX, acabou gastando US$ 28 milhões em candidatos ao Congresso, incluindo US$ 11 milhões em um candidato primário democrata do Oregon chamado Carrick Flynn, que perdeu por 2 a 1. Outro super PAC conectado à FTX, o GMI PAC, arrecadou milhões, mas, de acordo com o site Open Secrets, nunca gastou dinheiro em corridas.
- Em maio, a FTX comprou 56 milhões de ações da Robinhood, representando uma participação de 7,6% na plataforma de negociação frequentemente problemática.
- Quando o sistema de stablecoin Terra/Luna desmoronou em maio, várias empresas de criptomoedas anunciaram demissões e limites ou suspensão de contas. FTX entrou como uma espécie de salvador, oferecendo uma linha de crédito de US$ 250 milhões ao credor BlockFi , e comprando os ativos do credor de criptomoedas falido Voyager por US$ 1,42 bilhão.
- Em junho, Bankman-Fried emergiu como um dos principais investidores da Semafor, a empresa de mídia altamente antecipada liderada pelos veteranos do setor Ben Smith e Justin Smith, lançada em outubro.
As perguntas mais urgentes que precisam de respostas são: o que havia de tão errado com os negócios da FTX e por que nenhum dos investidores e parceiros presumivelmente sofisticados da FTX percebeu isso? E dadas todas as conexões da FTX, quão ruim sua falência afetará os mercados?
Levará meses ou anos para ter respostas completas, mas a maior falha nos negócios da FTX parece ser que ela estava perigosamente próxima da outra empresa de Bankman-Fried, a Alameda Research, uma corretora que ele fundou em 2017, dois anos antes da FTX. FTX tinha um token nativo chamado FTT que permitia que seus detentores economizassem taxas de negociação na plataforma FTX . Acontece, no entanto, que uma parte insalubre das participações da Alameda estava em alguma forma do token FTT. A CoinDesk, no que sem dúvida será o furo de criptomoeda do ano, deu uma espiada no balanço da Alameda e publicou uma história em 2 de novembro mostrando que a maior participação no balanço de US$ 14,6 bilhões da Alameda era o FTT. A partir daí, o desenrolar foi especialmente rápido; em 6 de novembro, Changpeng Zhao, chefe da rival FTX Binance, twittou que sua empresa estava retirando qualquer FTT de seus livros. Por um ou dois dias, parecia que a Binance iria assumir a FTX, mas depois de uma rodada de due diligence, ela se afastou de sua carta de intenção e, em um ou dois dias, a FTX se declarou falida, com Bankman-Fried renunciando em meio a desculpas. e tweets tímidos.
Desde então, centenas de milhões de dólares foram drenados das carteiras FTX. No sábado, 12 de novembro, O novo CEO da FTX, John Ray, declarou que a empresa havia sido hackeada e estava cooperando com a aplicação da lei. O Crypto Twitter tratou o anúncio com ceticismo e ridículo, enquanto abundam os rumores de desfalque e demissão de funcionários.
Quão ruim será a precipitação? O boletim informativo da G-Zero, Signal, perguntou na sexta-feira “É o momento Lehman desta criptomoeda?” A resposta depende de como você define um “momento Lehman”. Certamente para entidades ligadas diretamente ao FTX, o dano é enorme e provavelmente duradouro. Por exemplo, aqui está o desempenho das ações Robinhood nos últimos cinco dias, em comparação com o Nasdaq como um todo:
Além disso, a BlockFi anunciou que suspendeu as retiradas até novo aviso. Uma fonte disse à Bloomberg “A BlockFi não tem mais certeza sobre de onde veio o financiamento para sua linha de crédito com a FTX US e a garantia para os empréstimos da Alameda… citando preocupações de que poderia ter se originado com fundos de clientes.” Voyager tem que reabrir sua licitação de falência , já que a FTX não estará mais investindo dinheiro para isso. Procure um novo nome para a FTX Arena de Miami e, no treinamento da primavera, o logotipo da FTX estará fora dos uniformes do árbitro.
A imagem atual da criptomoeda como um todo também é bastante sombria. Bitcoin está sendo negociado em uma baixa de dois anos, e nos últimos sete dias, cerca de US$ 3 bilhões em Bitcoin foram retirados das exchanges . O braço do Banco Santander no Reino Unido estabeleceu limites bastante rígidos sobre quanto seus clientes podem gastar em trocas de criptomoedas. Com os investidores assustados ou inibidos, é uma aposta segura que outras exchanges serão prejudicadas. Crypto.com levantou as sobrancelhas esta semana quando foi obrigada a revelar que 20% de suas reservas são mantidas em um token de meme chamado SHIB e, embora as ações da Coinbase não tenham sido tão prejudicadas quanto as de Robinhood, ainda valem menos de um terço de seu preço um ano atrás.
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Para aqueles que lêem um “momento Lehman” como significando algo que desencadeará uma longa recessão, isso provavelmente é exagerado. O mundo das criptomoedas é menor do que era há um ano e ainda bastante isolado do resto da economia global. Se um ou mais países importantes entrarem em recessão em breve, haverá razões macroeconômicas mais amplas. No entanto, a falência da FTX é o escândalo de criptografia de maior alcance até o momento, e ainda não vimos o fim disso
