Principal Outro Aqui estão os estados retirando seus investimentos na BlackRock, já que os retornos dos fundos ESG estão atrasados

Aqui estão os estados retirando seus investimentos na BlackRock, já que os retornos dos fundos ESG estão atrasados

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  Vista da sede da BlackRock ladeada por duas bandeiras.
A BlackRock foi recentemente alvo dos republicanos por usar o ESG em seus investimentos. Foto de Spencer Platt/Getty Images)

A BlackRock está sob pressão crescente para revisar suas estratégias de investimento ambiental, social e de governança (ESG) à medida que cresce a reação contra a prática.



Este ano, pelo menos sete estados se comprometeram a puxar mais de US $ 3 bilhões coletivamente da BlackRock, que administra US$ 8 trilhões em ativos, citando preocupações de que levar em conta fatores como a mudança climática ao investir em empresas presta um péssimo serviço aos acionistas.








Arizona e Carolina do Norte são os estados mais recentes a chamar a atenção para a BlackRock, que nos últimos anos se posicionou como líder do setor em investimentos ESG. O tesoureiro do Arizona revelou na semana passada que o estado havia alienado mais de $ 543 milhões em investimentos do gerente de ativos, enquanto o tesoureiro da Carolina do Norte chamou o CEO da BlackRock, Larry Fink resignar sobre sua posição no ESG.



Os republicanos que lideram a reação dizem estar preocupados com as políticas de investimento sustentável da BlackRock que põem em risco o setor de energia dos EUA e não cumprem o dever fiduciário da empresa de entregar retornos aos acionistas.

Outros, no entanto, dizem que a reação é politicamente motivada e impulsionada por lobistas de petróleo e gás.






Janet Cowell, uma democrata que atuou como tesoureira do estado da Carolina do Norte em 2009 e 2017, disse que considerou riscos climáticos adicionais nas decisões de investimento ao ocupar o cargo e não achou que isso prejudicou seus fiduciários. “Minha percepção da reação é que ele é fabricado por uma indústria de petróleo e gás muito concentrada que está preocupada com a sustentabilidade de sua indústria e lucros”.



Pedra Preta anunciado pela primeira vez em 2020 priorizaria a sustentabilidade em sua estratégia de investimentos, considerando os riscos das mudanças climáticas na construção de portfólios, e se comprometendo a “fazer do investimento sustentável o padrão” por meio de recursos voltados para o tema.

“Nossa convicção de investimento é que os portfólios integrados à sustentabilidade e ao clima podem fornecer melhores retornos ajustados ao risco para os investidores”, Fink disse em uma carta para CEOs publicado naquele ano.

No ano seguinte, o fundo negociado em bolsa (ETF) com foco em ESG da BlackRock tornou-se o maior ETF sustentável no mundo, com um valor de mercado de US$ 25 bilhões até o final de 2021, contra US$ 1,5 bilhão em janeiro de 2020. A empresa ampliou seu principal fundo ESG, que oferece aos investidores exposição a empresas classificadas por terem práticas ambientais e sociais favoráveis, incluindo em seu portfólio mais popular para consultores de investimentos, Bloomberg relatou em dezembro de 2021. Os investidores podem nem saber que estavam investindo em um fundo ESG, disse a Bloomberg, porque não estava em um portfólio comercializado como tal.

Por que os estados estão retirando dinheiro da BlackRock

Como o valor dos fundos ESG caiu este ano, os líderes republicanos de vários estados expressaram preocupação de que as estratégias de investimento sustentável da BlackRock sejam prejudiciais aos acionistas, bem como às empresas de petróleo e gás.

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Em uma declaração de 5 de outubro, o tesoureiro do estado da Louisiana, John Schroder anunciou seu escritório alienaria todos os investimentos da BlackRock, argumentando que as estratégias da empresa com foco em ESG – como pedir às empresas que se comprometessem a atingir emissões líquidas zero de gases de efeito estufa – “iriam prejudicar nosso setor de energia crítico”. Pouco tempo depois, a Carolina do Sul anunciou que retiraria $ 200 milhões valor das participações da BlackRock até o final do ano, e Missouri disse que venderia US$ 500 milhões dos fundos de pensão estatais administrados pela empresa.

Em 1º de dezembro, o diretor financeiro da Flórida, Jimmy Patronis, disse que o estado iria desinvestir $ 2 bilhões no valor de ativos estatais administrados pela BlackRock. Em um comunicado, Patronis disse que usar o dinheiro do estado “para financiar o projeto de engenharia social da BlackRock não é algo que a Flórida jamais tenha assinado. Não tem nada a ver com maximizar retornos e é o oposto do que um gestor de ativos é pago para fazer.” Arkansas e Utah também alienaram fundos estaduais da BlackRock, e um comitê do Senado do Texas pediu à BlackRock para comparecer antes de uma audiência esta semana para discutir como suas políticas podem afetar as pensões públicas do estado.

Principais fundos ESG estão tendo um desempenho pior do que o S&P 500 este ano. O principal fundo ESG da BlackRock, ESGU, caiu 18,3%, enquanto o índice S&P 500 caiu 16,8%.

Em 9 de dezembro carta O tesoureiro do estado da Carolina do Norte, Dale Folwell, pediu a Fink que renunciasse, dizendo que sua agenda política havia atrapalhado seu dever fiduciário. O estado ainda não disse se vai alienar fundos estatais da BlackRock.

Embora o ESG esteja se tornando uma plataforma cada vez mais importante para os republicanos, a BlackRock também atraiu muitas críticas da esquerda por não cumprir seus compromissos de sustentabilidade. Uma carta recente publicada pelo investidor ativista Bluebell Capital questionou o compromisso da empresa de sair de investimentos como produtores de carvão térmico, observando que o gerente de ativos mantém uma participação de 6,23% na Thungela Resources Ltd, uma exportadora de carvão térmico com sede na África do Sul, e uma participação de 9,13%. na Glencore, uma das maiores produtoras de carvão da Austrália. Controlador da cidade de Nova York escreveu uma carta para Fink em setembro, expressando preocupação de que seus investimentos não estejam alinhados com as metas climáticas.

A BlackRock entregou consistentemente para clientes e acionistas, incluindo os cidadãos da Carolina do Norte, disse a empresa uma declaração por e-mail sobre a carta do tesoureiro do estado da Carolina do Norte. O gestor de ativos rejeitou as alegações de que é “muito progressista ou “muito conservador”, dizendo que coloca os interesses dos clientes em primeiro lugar para oferecer desempenho de investimento.

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