A consistência é uma tentação.Slaven Vlasic / Getty Images Wall Street sempre transborda de Santo Graal - aquelas previsões, estratégias, fórmulas secretas e interpretações geniais que prometem conhecimento e riquezas sobrenaturais se você apenas Confiar em . Eles são mais frequentemente entregues no mundo dos investimentos por meio de um caixa preta - um sistema fechado onde as entradas e saídas são conhecidas, mas o funcionamento analítico interno é deixado em segredo, apenas para o consumo dos sumos sacerdotes. O posicionamento da caixa preta vai muito além dos mercados, entretanto. Não é surpreendente em uma era moderna e interconectada que quando você pega um cara muito inteligente, fileiras de computadores, fórmulas proprietárias e códigos que apenas um cara inteligente pode ver e, em seguida, adiciona uma série de previsões , boom - você acaba com uma superestrela nerd, feita para a mídia social, que de repente faz predição legal para o proletariado.
Nate Silver é naquela cara. Considerar:
- Ele chamou com sucesso os resultados em 49 dos 50 estados na eleição presidencial de 2008 nos EUA.
- Ele convocou com sucesso os resultados em 50 dos 50 estados na eleição presidencial de 2012 nos EUA.
Silver se tornou o cara dos números inteligentes da noite para o dia. Ele passou de especialista em estatísticas de beisebol a especialista em estatísticas políticas. Seu modelo matemático para eleições derrotou jornalistas e comentaristas políticos em seu próprio jogo - assim vai sua narrativa Moneyball-for-policy. Em pouco tempo, seus seguidores no Twitter ultrapassaram 1 milhão, seu livro se tornou um best-seller e FiveThirtyEight.com tornou-se onipresente - até oferecendo insights de investimento como Preocupado com o mercado de ações? Faça o que fizer, não venda.
No entanto, para qualquer um que acompanhou a corrida presidencial de 2016, as previsões políticas de Silver bateram na parede. Ao longo de 2016, Silver postou probabilidades eleitorais diárias que saltavam como um gato em chamas - não é surpreendente se seu novo status de guru o forçar a oferecer previsões todos os dias de um ciclo eleitoral por mais de um ano.
Reconheço que, para nós, meros mortais, a consistência é uma tentação - mesmo para os altamente educados e ricos. Um sócio meu, um empresário talentoso, e eu almoçamos alguns anos atrás. Durante nossa conversa, ele mencionou que foi pego em um esquema de fundo de hedge muito conhecido (não Madoff). Eu perguntei a ele, antes que ele pudesse explicar muito, se seus retornos eram positivos todos os meses. Ele respondeu: Todos os meses. Mais tarde, eu o pesquisei no Google e descobri que ele realmente havia perdido vários milhões de dólares.
Esse desejo de certeza, de predição, está em toda parte na sociedade moderna para o observador. Esportes também? Pode apostar. Durante um jogo de futebol na noite de segunda-feira, um dos locutores, Ron Jaworski, colocou os números e as probabilidades em perspectiva para jogar futebol: Jogar é uma questão de probabilidade, não de certeza.
Isso soa tão fácil digerir. Mas isso não. Essa falta de certeza costuma ser o gatilho para nossos medos mais profundos. David Rock teve um ótimo artigo na Psychology Today acertando o enigma:
Algumas partes da contabilidade e consultoria ganham dinheiro ajudando os executivos a ter uma percepção de certeza crescente, por meio de planejamento estratégico e 'previsão'. Embora os mercados financeiros de 2008 tenham mostrado mais uma vez que o futuro é inerentemente incerto, a única coisa certa é que as pessoas pagarão muito dinheiro para pelo menos se sentirem menos incertas. Isso porque a incerteza parece, para o cérebro, uma ameaça à sua vida.
É por isso que Silver se tornou tão popular - ele eliminou o medo - ou pelo menos essa era a narrativa. Mas mesmo o cara com todos os números saiu dos números. Ele admitiu em seu laborioso mea culpa, Como agi como um erudito e estraguei Donald Trump, por não usar seus modelos estatísticos na candidatura de Donald Trump. Em vez disso, ele usou suposições educadas, que explodiram seu modelo estatístico-me-fez-tão-famoso-você-pode-agora-confiar-que-não-sou-um-especialista-típico-com-preconceitos embutidos fora da água. Pior ainda, a maneira como Silver tinha feito seu previsões , ele poderia essencialmente dizer que estava certo, não importa o que acontecesse. Para os seguidores de Silver, suas previsões de hedge para 2016, seu questionável turbulência matemática , não importa:
Veja o histórico de Nate. Trump era um ponto fora da curva.
Não havia o suficiente histórico dados.
Ele pega a maioria deles certo.
A porcentagem de vitórias de Nate é tão Alto.
Essas retortas fracas ilustram uma base defeituosa na abordagem de Silver. Michael Mauboussin, um dos grandes pensadores no campo da tomada de decisão diante da incerteza, educa: O que é impressionante é que os principais pensadores em vários campos, incluindo apostas de cavalos, jogos de cassino e investimentos, todos enfatizam o mesmo ponto . Chamamos isso de efeito Babe Ruth: embora Ruth tenha rebatido muito, ele foi um dos maiores rebatedores do beisebol.
Dito de outra forma: você quer pensar em termos de valor esperado. No entanto, essa não é uma maneira valiosa ou útil de pensar em uma eleição isolada em que ambos os lados estão literalmente imaginando a vida e a morte. Mas não há certeza, nenhuma garantia - nunca. O mundo é sobre surpresa .
E Silver deixa de fora as surpresas, o incomum e o inesperado. Ele não tem como prever ou contabilizar isso. Sobre a vitória de Trump, Silver disse o mesmo: É o acontecimento político mais chocante da minha vida. Mas ninguém pode prever valores discrepantes, então, se alguém como Silver finge que pode - tome cuidado. Spyros Makridakis, em seu famoso artigo de 1979, Accuracy of Forecasting: An Empirical Investigation, mostrou que batimentos simples complicam e que médias móveis batem rotinas econométricas tortuosas. As médias móveis também teriam previsto as duas eleições que tornaram Silver um nome familiar?
No entanto, os defensores prateados voltaram para 49 de 50 e 50 de 50 em 2008 e 2012 - prova, eles dizem que ignoram 2016. Mas em 2008 e 2012, qual a porcentagem desses duro ligações? Por exemplo, a Califórnia é azul, não importa o quê. Portanto, sempre há um grande risco em confiar em uma estratégia que acerta nas decisões fáceis e acerta nas difíceis.
Essas não são inconsistências terrivelmente novas para se ponderar. A teoria do mercado eficiente - a estratégia que administra o dinheiro do mundo - também não tem solução para a surpresa (ou seja, cisnes negros). Silver simplesmente ilustra o enigma em uma disciplina diferente, mas com o mesmo problema urgente. No verão de 2016, Nassim Taleb, o pai do conceito do cisne negro, lançou uma crítica detalhada de Silver na esfera pública: @FiveThirtyEight está nos mostrando um caso clássico de como ser totalmente sem pistas sobre a probabilidade, mas ainda assim fazer um negócio nisso.
A partida da gaiola intelectual: Nassim Taleb contra Nate Silver.
Escolha o seu lado com cuidado. É vida ou morte.
Michael Covel é autor de cinco livros: incluindo o best-seller internacional, Seguindo tendência , e sua narrativa investigativa, The Complete TurtleTrader . Michael também é a voz por trás do Trend Follow Radio, o hit alternativo underground que alcançou a posição # 2 no iTunes, com 5 milhões de ouvintes.
