Ben Silbermann, cofundador e CEO do Pinterest, na sede do Pinterest em San Francisco, Califórnia.Roger Kisby / Getty Images para Pinterest As ofertas públicas iniciais são geralmente eventos de estourar champanhe para fundadores e investidores da empresa em questão. Mas quando o álbum de recortes online Pinterest estrear na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) na quinta-feira, será um pouco complicado.
Exatamente uma semana atrás, o Pinterest revelou em um documento da SEC que planejava vender 75 milhões de ações do IPO por US $ 15 a US $ 17 cada. No limite superior dessa faixa, o Pinterest será avaliado em US $ 11,3 bilhões. Pode parecer muito, mas na verdade será oito por cento menos do que a avaliação do mercado privado da empresa em sua última arrecadação de fundos em 2017.
Inscreva-se no boletim informativo de negócios do Braganca
Isso significa que os investidores que aderiram às rodadas mais recentes de arrecadação de fundos do Pinterest podem ver suas apostas encolherem de valor na estreia na NYSE na quinta-feira.
Desde sua fundação em 2010, o Pinterest arrecadou um total de US $ 1,5 bilhão em fundos de capital privado. Em seu processo de IPO, a empresa revelou os nomes de todos os investidores que possuem mais de 5% da empresa. Combinando esses nomes com seu histórico de investimento monitorado pelo Pitchbook e pela Crunchbase, podemos estimar suas participações exatas e quanto eles lucrarão - ou perderão - após o IPO.
Co-fundadores Ben Silbermann, Evan Sharp e Paul Sciarra
Como no caso de qualquer startup, os fundadores geralmente mantêm uma participação considerável em sua empresa, independentemente de assumirem funções executivas.
Ben Silbermann, cofundador e CEO do Pinterest, possui 51,6 milhões de ações, ou 11,4 por cento, da empresa. Depois de quinta-feira, sua aposta valerá até US $ 1,29 bilhão. Isso é um passo atrás de seu último Forbes - patrimônio líquido estimado em US $ 1,6 bilhão, mas pelo menos ele ainda pode se divertir no clube do bilionário do Vale do Silício.
O primeiro parceiro e colega de faculdade de Silbermann, Evan Sharp, possui 9,5 milhões de ações, ou 2,1 por cento, do Pinterest, que valerão até US $ 226 milhões. Sharp também atua como diretor de produtos do Pinterest.
E um terceiro cofundador, ex-capitalista de risco e primeiro CEO do Pinterest, Paul Sciarra, possui 42,4 milhões de ações, ou 9,3 por cento, da empresa. Após o IPO, ele colherá pouco mais de US $ 1 bilhão. Ele deixou a equipe executiva do Pinterest em 2012, mas permaneceu como consultor.
Bessemer Venture Partners
A Bessemer Venture é a maior acionista do Pinterest, controlando 59,5 milhões de ações, ou 13,1 por cento, da empresa. A empresa de capital de risco sediada em Menlo Park, na Califórnia, comprou US $ 10 milhões em ações do Pinterest durante sua rodada de arrecadação de fundos da série A em 2011 por apenas US $ 0,17 cada. Essa participação agora vale até US $ 1,47 bilhão.
FirstMark Capital
A FirstMark, sediada em Nova York, foi um dos primeiros investidores do Pinterest. Ele escreveu seu cheque-anjo para a inicialização em 2010, antes mesmo do protótipo do aplicativo ser lançado.
Sua participação total agora representa 9,8% da empresa e vale até US $ 1,1 bilhão.
Andreessen Horowitz
Também um dos primeiros investidores, Andreessen Horowitz liderou a série B de US $ 27 milhões do Pinterest em 2011. A rodada também foi acompanhada por Bessemer e FirstMark.
A famosa empresa de capital de risco agora possui 43,5 milhões de ações, ou 9,6%, da empresa, que valem US $ 1,08 bilhão.
Goldman Sachs, Rakuten and Wellington Management
Essas três empresas co-lideraram uma rodada de arrecadação de fundos de US $ 186 milhões em maio de 2015, quando as ações do Pinterest estavam em US $ 21,54 cada, de acordo com dados do Pitchbook.
Rakuten (que também é um investidor na Lyft) e Wellington inevitavelmente verão uma perda no papel no IPO do Pinterest, mas o Goldman Sachs ainda tem uma chance de recuperar algumas de suas perdas, porque o banco de investimento também é um dos subscritores do IPO do Pinterest. Quando o IPO for finalizado, ele pode esperar dividir uma taxa equivalente a quatro a sete por cento do total de fundos levantados com outros bancos de subscrição.
