O aplicativo Uber. (Foto de Oli Scarff / Getty Images) No início deste ano, Uber Technologies encerrou seu relacionamento com o Banco Santander , que fornecia financiamento para possíveis motoristas parceiros que precisavam de um veículo. O programa foi criticado por fazendo empréstimos subprime caros e retomada de posse ilegal de carros financiado para veteranos das Forças Armadas dos EUA.
O Uber aparentemente fez um movimento lateral ao firmar parceria com a Westlake Financial, uma instituição de crédito de amplo espectro conhecida por seus caros programas de financiamento subprime. Também possui uma subsidiária, Wilshire Consumer Credit, com a duvidosa reputação de fornecendo empréstimos predatórios de títulos de automóveis .
Para uma empresa tão obcecada por RP, o Uber está fazendo um péssimo trabalho ao selecionar seus parceiros de negócios.
Na verdade, o novo parceiro do Uber acaba de encontrar outro problema de relações públicas, como o Consumer Financial Protection Bureau aplicou US $ 44 milhões em multas e restituições por enganar os consumidores ligando sob falsos pretextos e usando informações falsas de identificação de chamadas, falsamente ameaçando encaminhar os mutuários para investigação ou processo criminal e divulgar ilegalmente informações sobre dívidas aos empregadores, amigos e familiares dos mutuários.
Então, por que o Uber está tão baixo? Do próprio Uber estudar , entregue no início deste ano, revelou uma taxa de desgaste de 45% entre os motoristas UberX ativos por 12 meses - e uma taxa extrapolada que sugere uma taxa de desgaste de 60% após 16 meses.
Como o Uber está tendo problemas para reter motoristas, ele é forçado a recrutar pessoas da base do estrato socioeconômico - aqueles que mais precisam de renda extra e mais propensos a serem abusados por financiamento de automóveis com juros altos - o estoque em circulação da Westlake.
Renda Uber igual à de táxis
Charles Rathbone, um motorista de táxi de São Francisco com 40 anos de experiência, que também gerencia uma frota de táxi de 200 carros, diz que os motoristas do Uber são ingênuos financeiramente. Com base nos números da receita bruta no estudo do Uber e nos dados de despesas do white paper Rumo a uma estimativa de custo para um motorista do UberX em NYC , parece que Rathbone está correto. Os motoristas do UberX ganham quase o mesmo que os motoristas de táxi de Nova York - cerca de US $ 15 por hora. A economia é terrível, diz Rathbone.
Essa ingenuidade financeira se correlaciona com pontuações de crédito mais baixas, de acordo com CreditRepair.com .
Pontuações de crédito mais baixas geram taxas de financiamento de automóveis mais altas. Essa é uma boa notícia para Westlake. Ele pode desviar o pagamento de juros de até 24,99% na maioria dos estados.
Como se a baixa remuneração não fosse ruim o suficiente, o financiamento subprime diminui a receita líquida ainda mais. Com uma APR de 24,99%, o pagamento mensal em um aluguel de 3 anos de um veículo de $ 22.000 seria de $ 875 por mês. Uma APR de 9,99% reduziria o pagamento do carro para $ 710 por mês.
Se o lucro líquido for tão baixo, como os motoristas poderiam manter os pagamentos do aluguel? Eles provavelmente não poderiam, e é por isso que o programa de leasing Xchange do Uber supostamente permite que os motoristas devolvam um carro após 30 dias, com apenas uma taxa de descarte de US $ 250.
Porque se importar?
Por que o Uber se daria ao trabalho de recrutar pessoas desse grupo demográfico, fazer parceria com um financiador subprime e fornecer uma rota de fuga do arrendamento, provavelmente sabendo que os motoristas subprime provavelmente devolverão seus carros? Talvez seja para manter a aparência de que as pessoas estão clamando para se inscrever, reforçando assim a valorização do unicórnio da empresa nos mercados privados e ganhando a guerra de relações públicas contra os táxis.
No entanto, essa estratégia parece ser apenas um band-aid para a alta taxa de desgaste. Essa taxa e a estratégia do Uber fornecem mais explicações para minha história publicada no Braganca em setembro. Eu relatei que, de 20.448 veículos registrados do Uber, apenas 3.227 estavam ativos em um determinado horário durante o verão. A inferência é que não apenas a demanda pelo Uber possivelmente atingiu seu pico, mas que o número de motoristas ativos é bem menor do que o registrado, devido ao alto atrito.
Outros obstáculos Uber
Além disso, existem obstáculos crescentes tanto para o Uber quanto para os parceiros em potencial ao comprar ou alugar um carro. Um porta-voz das operadoras de limusines, ônibus e táxis do norte do estado de Nova York (LBTOUNY) disse ao Braganca que bancos, empresas de leasing e revendedores estão operando em uma zona cinzenta quando se trata de compartilhamento de viagens.
Os compradores e locadores de automóveis consumam as transações em seu próprio nome, e os revendedores então enviam esses contratos aos bancos que tradicionalmente não administram empréstimos FHV. A maioria das seguradoras irá anular as apólices de responsabilidade pessoal se descobrirem que um carro foi usado para compartilhamento de viagens. Assim, se um carro for danificado e a seguradora recusar a cobertura, e a apólice limitada da empresa de caronas não cobrir totalmente o dano, o comprador pode se afastar do veículo. Em vez de ficar segurando a sacola, o banco cobrará o empréstimo do revendedor, alegando que o contrato era fraudulento - porque o mutuário não disse que estava usando o carro como carona.
Bancos, empresas de leasing e revendedores estão levantando objeções - tanto que a legislatura do Missouri agora exige que os motoristas obtenham permissão retroativa do titular da garantia para usar o carro como carona.
Está ficando claro que os dias do Velho Oeste para o Uber chegaram ao fim, à medida que os desafios regulatórios aumentam, os motoristas aprendem que o transporte compartilhado é para os pássaros, e Nova York parece ter alcançado o equilíbrio. A questão que permanece é por quanto tempo o Uber pode drenar os mercados privados por capital adicional antes que a música pare.
Lawrence Meyers é analista financeiro e de políticas. Ele pode ser contatado em PDLCapital66 @gmail.com. Atualmente, ele não ocupa nenhuma posição em nenhum dos títulos aqui discutidos.
