Esta ilustração de foto mostra os logotipos da loja de varejo de videogame GameStop e do aplicativo de negociação Robinhood em um computador e em um telefone celular em Arlington, Virgínia, em 28 de janeiro de 2021.OLIVIER DOULIERY / AFP via Getty Images Robinhood se encontrou em uma posição difícil durante o Boom de investimento alimentado por Reddit na GameStop, AMC e várias outras ações pesadamente vendidas. Na quinta-feira passada, o popular aplicativo de negociação de ações da geração do milênio impôs restrições de compra a mais de uma dúzia de ações excessivamente aquecidas em um esforço para conter a volatilidade. E agora, está enfrentando uma série de ações judiciais coletivas movidas por investidores de varejo irritados que perderam a chance de lucrar por causa dessas restrições.
Na segunda-feira, Robinhood é o réu em pelo menos 33 processos federais em 10 estados por alegações de que violou as leis de valores mobiliários ou estatutos de proteção ao consumidor. No entanto, os especialistas em litígios de valores mobiliários não esperam que esses processos tenham um impacto real sobre a Robinhood ou qualquer corretor.
Processos contra Robinhood por restringir a negociação de algumas ações provavelmente estão sujeitos a demissão, com base na linguagem do contrato do cliente que parece dar a Robinhood ampla liberdade para restringir as negociações, Elliott Stein, analista sênior de litígios da Bloomberg Intelligence, disse ao Braganca.
Na companhia postagem do blog na sexta-feira, Robinhood explicou que impor restrições temporárias de compra não foi o resultado de querer impedir as pessoas de comprar essas ações, mas simplesmente devido a um aumento repentino nas exigências de depósito da câmara de compensação, uma obrigação de capital que Robinhood e outras corretoras de compensação precisam cumprir diariamente base.
Não tivemos escolha neste caso, disse o CEO da Robinhood, Vlad Tenev, em uma entrevista no aplicativo de bate-papo de áudio Clubhouse no domingo.
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Tenev disse que a equipe de operações de Robinhood recebeu um pedido na manhã de quinta-feira da National Securities Clearing Corporation (NSCC), uma subsidiária da Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC), para um depósito de segurança de US $ 3 bilhões para apoiar um aumento no volume de comércio relacionado para GameStop e outras ações. A exigência de depósito de US $ 3 bilhões foi dez vezes maior do que normalmente, disse Tenev. Robinhood acabou negociando essa taxa para US $ 1,4 bilhão, mas a empresa ainda teve que levantar US $ 1 bilhão em fundos de emergência de investidores existentes, além de esgotar as linhas de crédito, para cobrir a base.
As corretoras online são obrigadas a postar dinheiro com o DTCC para cobrir as transações dos clientes enquanto aguardam a liquidação de seus pedidos. Quando há um grande aumento nas negociações, as corretoras precisam de mais dinheiro para garantir o DTCC. Outras corretoras também citaram o aumento das exigências de depósito como motivo para as restrições comerciais. É o D.T.C.C. dizendo 'Essa coisa é muito arriscada,' disse Larry Tabb , Chefe de estrutura de mercado da Bloomberg Intelligence.
Na mesma entrevista no domingo, Tenev também negou rumores de que foi pressionado por vendedores a descoberto, particularmente Citadel, que ajudou a injetar quase US $ 3 bilhões em Melvin Capital, o maior perdedor em todo o frenesi GameStop. Há um boato de que Citadel ou outros criadores de mercado nos pressionaram a fazer isso e isso é simplesmente falso, disse Tenev.
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Alegações de conluio parecem especulativas, Stein comentou, mas acrescentando que Robinhood pode enfrentar o escrutínio de reguladores de mercado e legisladores. Em um comunicado na sexta-feira, a SEC disse que estava monitorando de perto a extrema volatilidade dos preços de certas ações e revisando as medidas tomadas pelos corretores. E vários parlamentares já planejam audiências sobre o assunto.
Uma coisa que os reguladores podem investigar é se os corretores permitem que os clientes se envolvam em tipos específicos de negócios que podem ser inadequados para eles. Isso poderia resultar em multas potenciais relacionadas a violações de adequação, disse Stein. Mas essas multas têm sido historicamente pequenas, geralmente não mais do que US $ 10 milhões, acrescentou ele.
