As falências bancárias são raras, mas graves e contagiosas quando acontecem. Após o colapso dominó da Banco do Vale do Silício e banco de assinatura , quase 190 bancos a mais nos EUA estão em risco de falência, de acordo com um novo estudo.
O SVB e o Signature, ambos bancos regionais de médio porte populares entre startups e investidores de capital de risco, vacilaram por causa de uma alta porcentagem de depósitos não segurados e pesadas perdas em investimentos em títulos – em grande parte devido aos aumentos das taxas de juros do Federal Reserve. Muitos outros bancos também marcam essas duas caixas. E no caso de mais da metade de seus correntistas correrem para sacar seus fundos, 186 bancos podem falir, de acordo com um papel publicado na Social Science Research Network, uma revista eletrônica, em 13 de março.
O artigo, de autoria de economistas da Stanford University, Columbia University, Northwestern University e University of Southern California, estudou uma amostra de bancos dos EUA e analisou a exposição de seus ativos às taxas de juros e a quantidade de depósitos não segurados que eles detêm.
Nos Estados Unidos, a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) garante depósitos de até US$ 250.000 por conta. Os depositantes podem perder qualquer quantia acima desse limite quando um banco ficar sem dinheiro.
Quase todos os bancos dos EUA têm mais depósitos segurados do que SVB ou Signature, segundo o estudo. Mas muitos bancos são mais vulneráveis a perdas de investimento. Cerca de 10 por cento dos bancos estudados têm perdas de investimento não reconhecidas maiores do que o SVB e o Signature, de acordo com o estudo.
O aumento das taxas de juros está corroendo os ativos dos bancos
Um ano de fortes aumentos nas taxas de juros corroeu o valor dos ativos de títulos, que geralmente são considerados investimentos de baixo risco em tempos normais. Os bancos dos EUA perderam uma média de 10% em suas carteiras de títulos no ano passado, segundo o estudo. Isso, juntamente com depósitos não garantidos, fornece incentivos para uma corrida aos bancos.
“Mesmo que apenas metade dos depositantes não segurados decida sacar, quase 190 bancos correm um risco potencial de prejuízo para os depositantes segurados, com potencialmente US$ 300 bilhões em depósitos segurados em risco”, disse o estudo. “Se as retiradas de depósitos não garantidos causarem até mesmo pequenas vendas de incêndio, substancialmente mais bancos estarão em risco.”
No entanto, esse cenário só acontecerá se o governo não fizer nada. Na verdade, todos os bancos que faliram recentemente foram resgatados pelo governo ou por instituições maiores.
O SVB e o Signature foram assumidos pelo FDIC e seus depositantes foram prometidos para serem integralizados. O Credit Suisse foi comprado pelo UBS no fim de semana com um grande desconto. E o First Republic, o mais recente banco regional atingido por uma corrida aos depósitos na semana passada, recebeu uma injeção de dinheiro de US$ 30 bilhões de um grupo de grandes bancos para impedir que repetisse o destino do SVB.
As ações de bancos mostram sinais de calma após uma semana de forte liquidação. O Índice Dow Jones dos Bancos dos EUA subiu 1,6 por cento hoje (20 de março), depois de cair cerca de 10 por cento na semana passada. Mas as ações da First Republic continuam caindo, caindo 26% hoje.
